中長(zhǎng)期資金是資本市場(chǎng)重要的專業(yè)投資力量，也是維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”。黨的二十屆三中全會(huì)提出，要健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。2025年1月22日，中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》，進(jìn)一步明確中長(zhǎng)期資金入市的具體落實(shí)舉措。

　　作為國有大型金融機(jī)構(gòu)，中國人壽管理數(shù)萬億元商業(yè)保險(xiǎn)資金、企業(yè)職業(yè)年金等，是商業(yè)保險(xiǎn)公司中長(zhǎng)期資金代表。公司從政治和全局高度深刻認(rèn)識(shí)此項(xiàng)工作的重要意義，全力加快中長(zhǎng)期資金入市，積極支持資本市場(chǎng)發(fā)展。

　　做好中長(zhǎng)期資金入市的排頭兵

　　2024年，在金融監(jiān)管總局指導(dǎo)下，中國人壽聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)率先發(fā)起設(shè)立的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鴻鵠基金”）正式啟動(dòng)投資。作為保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革的先行試點(diǎn)項(xiàng)目，鴻鵠基金按照市場(chǎng)化、法制化和“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”原則，探索耐心資本投資規(guī)律，主要投向關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資和活躍資本市場(chǎng)雙結(jié)合，為保險(xiǎn)資金踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資作出了表率、積累了經(jīng)驗(yàn)。截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)低于基準(zhǔn)、收益高于基準(zhǔn)的良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)。鴻鵠基金的試點(diǎn)是中國人壽以實(shí)際行動(dòng)堅(jiān)定支持資本市場(chǎng)發(fā)展的重要舉措，創(chuàng)新了保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，也為險(xiǎn)資入市支持資本市場(chǎng)發(fā)展提供了可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)。近日，金融監(jiān)管總局正式批復(fù)同意中國人壽繼續(xù)聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金二期。

　　中國人壽集團(tuán)旗下資產(chǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，打通中長(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)，將為險(xiǎn)資提供良好的投資環(huán)境。未來，中國人壽資產(chǎn)公司將繼續(xù)堅(jiān)持著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)進(jìn)行布局，強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，完善長(zhǎng)周期考核機(jī)制，強(qiáng)化長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，努力實(shí)現(xiàn)支持資本市場(chǎng)發(fā)展和穩(wěn)定長(zhǎng)期收益的雙贏局面。

　　做好服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展的主力軍

　　鴻鵠基金是中國人壽加快中長(zhǎng)期資金入市、支持資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)縮影。作為保險(xiǎn)行業(yè)“頭雁”，中國人壽立足長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資、責(zé)任投資的理念，努力成為服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展的主力軍，為資本市場(chǎng)注入“真金白銀”。中國人壽集團(tuán)旗下壽險(xiǎn)公司作為集團(tuán)核心主體之一，境內(nèi)外上市二十多年來，投資資產(chǎn)逐步邁上6萬億元大關(guān)。公司立足險(xiǎn)資投資的安全性、穩(wěn)健性要求，堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配基本原則，搭建以固收資產(chǎn)為主體，權(quán)益資產(chǎn)等為補(bǔ)充的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，形成以管理長(zhǎng)期資金、創(chuàng)設(shè)長(zhǎng)期資產(chǎn)為核心的投資能力。公司始終保持戰(zhàn)略定力，積極開展逆勢(shì)投資和跨周期配置，多年來積累了豐厚配置底倉和優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，為獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健收益打好基礎(chǔ)，也為服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展積極貢獻(xiàn)國壽力量。同時(shí)，公司還積極推進(jìn)長(zhǎng)周期考核機(jī)制建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化投資業(yè)績(jī)考核基準(zhǔn)，樹立長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)導(dǎo)向，提升投資行為穩(wěn)定性。

　　中國人壽集團(tuán)成員單位廣發(fā)銀行充分依托集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)掘“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）”政策工具的應(yīng)用場(chǎng)景，與首批符合條件的證券公司、基金公司溝通交易意向，2024年四季度協(xié)同相關(guān)機(jī)構(gòu)落地粵港澳大灣區(qū)首批SFISF下的國債質(zhì)押式回購交易，助力提振資本市場(chǎng)。

　　做好資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同頻共振的助攻手

　　作為中長(zhǎng)期資金的代表，除服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展外，中國人壽充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金周期長(zhǎng)、穩(wěn)定性高等優(yōu)勢(shì)，緊貼國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，創(chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，通過股權(quán)投資基金、股權(quán)投資計(jì)劃、債權(quán)投資計(jì)劃等多元投資方式，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展注入長(zhǎng)期資金“活水”。截至2024年底，全集團(tuán)保險(xiǎn)資金直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存量投資規(guī)模約5萬億元。

　　例如，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，發(fā)起設(shè)立國壽科創(chuàng)基金，重點(diǎn)投資人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造等對(duì)耐心資本需求較高的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，為國內(nèi)自研高端芯片龍頭瀚博半導(dǎo)體、國內(nèi)大模型行業(yè)龍頭Minimax等提供長(zhǎng)期資本、耐心資本支持；聚焦實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，發(fā)起設(shè)立國壽雙碳基金，投資新能源電力、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和綠色醫(yī)療等相關(guān)企業(yè)，是保險(xiǎn)業(yè)首支“雙碳”主題策略型基金；聚焦公募REITs戰(zhàn)略配售份額投資，設(shè)立國壽公募REITs基金，投資保障性租賃住房、市政基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)效益雙贏；聚焦服務(wù)健康中國戰(zhàn)略，管理總規(guī)模達(dá)270億元的國壽大健康系列基金，在生命科學(xué)、醫(yī)療科技、醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域投資超60家醫(yī)療健康企業(yè)；聚焦積極應(yīng)對(duì)人口老齡化戰(zhàn)略，發(fā)起設(shè)立總規(guī)模200億元的國壽大養(yǎng)老基金，大力構(gòu)建“機(jī)構(gòu)+社區(qū)+居家”三位一體養(yǎng)老服務(wù)體系，加快推進(jìn)全國26個(gè)重點(diǎn)城市養(yǎng)老養(yǎng)生項(xiàng)目布局；聚焦銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，發(fā)起設(shè)立總規(guī)模100億元的國壽銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金，推動(dòng)形成以保險(xiǎn)為核心的上下游健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)康養(yǎng)醫(yī)養(yǎng)融合發(fā)展。這些投資不僅為實(shí)體經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域提供中長(zhǎng)期資金支持，同時(shí)也為資本市場(chǎng)培育更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，例如國壽大健康基金底層投向60余家企業(yè)，其中已上市19家，總市值近萬億元，有效支持資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)同頻共振。

　　此外，截至2024年末，中國人壽集團(tuán)旗下養(yǎng)老險(xiǎn)公司管理企業(yè)職業(yè)年金規(guī)模達(dá)1.9萬億元，商業(yè)養(yǎng)老金存量規(guī)模位居市場(chǎng)第一，其中年金資金投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目超1000億元。